आरबीआई ने संकेत दिया है कि भारत की दो सबसे लोकप्रिय लघु बचत योजनाओं पर केंद्र सरकार द्वारा दी जाने वाली ब्याज दरें अप्रैल 2016 से अपनाई गई फॉर्मूला-आधारित प्रणाली के अनुसार मिलने वाली दरों से कम हैं। फाइल | फोटो क्रेडिट: रॉयटर्स
केंद्र सरकार द्वारा प्रस्तावित ब्याज दरें भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने संकेत दिया है कि भारत की दो सबसे लोकप्रिय लघु बचत योजनाओं – सार्वजनिक भविष्य निधि और पांच वर्षीय आवर्ती जमा – पर ब्याज दरें अप्रैल 2016 से अपनाई गई फार्मूला-आधारित प्रणाली के अनुसार अर्जित होने वाली दरों से कम हैं।
अप्रैल 2020 से पीपीएफ की दर 7.1% पर स्थिर है। पांच साल की आवर्ती जमा (आरडी) पर रिटर्न, जिसे अप्रैल 2020 से मार्च 2023 तक 5.8% पर स्थिर रखा गया था, को 2023-24 की पहली तीन तिमाहियों में धीरे-धीरे बढ़ाया गया था, जिससे यह पिछले अक्टूबर तक 6.7% हो गया।
उस समय, RBI ने अनुमान लगाया था कि PPF पर रिटर्न उनके फॉर्मूला-आधारित दरों से 41 आधार अंक (bps) कम था, जबकि अक्टूबर से दिसंबर 2023 तिमाही के लिए पांच साल की आरडी दर 21 आधार अंक कम थी। एक आधार अंक 0.01% के बराबर होता है।
आरबीआई फॉर्मूला
भारतीय रिजर्व बैंक की पूर्व डिप्टी गवर्नर श्यामला गोपीनाथ की अध्यक्षता वाले एक पैनल द्वारा लघु बचत दरों को तिमाही आधार पर पुनर्निर्धारित करने का फार्मूला प्रस्तुत किया गया है, जो उन्हें प्रत्येक तिमाही से पहले तीन महीने की अवधि में तुलनीय परिपक्वता वाली सरकारी प्रतिभूतियों पर द्वितीयक बाजार के प्रतिफल से जोड़ता है।
पीपीएफ दर में आखिरी बार अक्टूबर 2018 में बढ़ोतरी की गई थी, जब 2019 के लोकसभा चुनाव से पहले इसे 8% पर रखा गया था। उस चुनाव के बाद, सरकार ने जुलाई 2019 से दर को घटाकर 7.9% कर दिया था, और 2020-21 की शुरुआत में इसे और घटाकर 7.1% कर दिया था, जब उसने सभी छोटी बचत साधनों पर दरों में 0.5 और 1.4 प्रतिशत अंकों (या 50 से 140 बीपीएस) की कटौती की थी।
2024 के लोकसभा चुनाव से पहले, केंद्र सरकार ने लगातार छह तिमाहियों के लिए अधिकांश छोटी बचत योजनाओं पर दरों में बढ़ोतरी की घोषणा की, जिसका समापन जनवरी से मार्च 2024 की तिमाही में हुआ, जब सुकन्या समृद्धि खाता योजना (SSAS) पर रिटर्न 8% से बढ़ाकर 8.2% और तीन साल की सावधि जमा पर 7% से 7.1% कर दिया गया। हालाँकि तब से दरों में कोई बदलाव नहीं किया गया है, लेकिन PPF दर को इन सभी बढ़ोतरी के दायरे से बाहर रखा गया है।
कर-मुक्त योजना
“भारत सरकार ने 2024-25 की दूसरी तिमाही के लिए लघु बचत योजनाओं पर ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखा है [July to September 2024]पिछले सप्ताह अपने मासिक बुलेटिन के हिस्से के रूप में जारी अपनी नवीनतम मौद्रिक नीति रिपोर्ट में आरबीआई ने कहा, “सार्वजनिक भविष्य निधि और पांच वर्षीय आवर्ती जमा को छोड़कर विभिन्न योजनाओं पर दरें अब फॉर्मूला-आधारित दरों के अनुरूप हैं।” पिछले अक्टूबर के विपरीत, आरबीआई ने फॉर्मूला-आधारित दर और पीपीएफ और पांच वर्षीय आरडी दरों के बीच अंतर को निर्धारित नहीं किया है।
वित्त मंत्रालय ने आम तौर पर पीपीएफ दरों में स्थिरता का बचाव करते हुए जोर दिया है कि इस योजना पर मिलने वाला रिटर्न कर-मुक्त है, इसलिए कर-समायोजित रिटर्न अधिक है। लेकिन एसएसएएस पर भी यही कर उपचार दिया जाता है, जिसे 2015 में लॉन्च किया गया था। एसएसएएस की दर अप्रैल 2020 से मार्च 2023 तक 7.6% पर स्थिर थी, लेकिन पिछले अप्रैल में इसे बढ़ाकर 8% और इस जनवरी से 8.2% कर दिया गया।