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मुंबई: आर्थिक सर्वेक्षण 2024 में कहा गया है कि भारत का बैंकिंग और वित्तीय क्षेत्र अब स्वच्छ बैलेंस शीट और मजबूत पूंजी भंडार के बल पर बढ़ती निवेश मांग को वित्तपोषित करने की स्थिति में है।
सर्वेक्षण के अनुसार, छोटे व्यवसायों और सेवा क्षेत्र को दिए जाने वाले ऋणों में दोहरे अंकों में वृद्धि जारी है, तथा बढ़ती मांग के परिणामस्वरूप आवास ऋणों में भी उछाल आया है। हालांकि, बड़े उद्योगों द्वारा ऋण उठाव धीमी लेकिन स्थिर गति से बढ़ा है।
सर्वेक्षण में कहा गया है, “ऐसा लगता है कि ये बड़े उद्योग कॉरपोरेट बॉन्ड बाज़ार का लाभ उठा रहे हैं।” इसमें कहा गया है कि वित्त वर्ष 2024 में कॉरपोरेट बॉन्ड जारी करने में 70.5% की वृद्धि हुई, जबकि निजी प्लेसमेंट कॉरपोरेट्स के लिए पसंदीदा चैनल बना हुआ है।
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ऐतिहासिक रूप से, कॉर्पोरेट ऋण बैंकों से लिए जाने वाले कुल खुदरा ऋणों से कहीं आगे निकल गए हैं, खास तौर पर उनके बड़े आकार के कारण। यह लगभग चार साल पहले बदल गया, जब नवंबर 2020 में पहली बार खुदरा ऋण कॉर्पोरेट ऋण से आगे निकल गए।
उद्योगों को दिए जाने वाले ऋण की मात्रा ₹मई 2024 के अंत तक 37 ट्रिलियन तक पहुंच जाएगा, जो पिछले साल की समान अवधि से 9.4% अधिक है। बड़े उद्योगों को दिए जाने वाले ऋण में सालाना आधार पर 7.1% की वृद्धि हुई ₹26.5 ट्रिलियन। इसकी तुलना में खुदरा ऋण में 28.7% की वार्षिक वृद्धि हुई ₹मई के अंत तक यह 54.6 ट्रिलियन था।
निजी पूंजीगत व्यय कई वर्षों के निचले स्तर पर
सर्वेक्षण में यह भी उम्मीद जताई गई है कि बेहतर बैलेंस शीट से निजी क्षेत्र को मजबूत निवेश मांग को पूरा करने में मदद मिलेगी। हालांकि, इसने आगाह किया कि पिछले तीन वर्षों में अच्छी वृद्धि के बाद, निजी पूंजी निर्माण थोड़ा सतर्क हो सकता है क्योंकि अतिरिक्त क्षमता वाले देशों से सस्ते आयात की आशंका है।
विशेषज्ञों ने दोहराया है कि मौजूदा निवेश चक्र का नेतृत्व सरकारी पूंजीगत व्यय द्वारा किया जा रहा है, जबकि निजी पूंजीगत व्यय अभी शुरू होना बाकी है। फरवरी में घोषित अंतरिम बजट में सरकार ने पूंजीगत व्यय के लिए 1.5 लाख करोड़ रुपये निर्धारित किए थे। ₹पूंजीगत व्यय के लिए 11.1 ट्रिलियन या 2023 के व्यय से 11.1% अधिक। मंगलवार को पेश होने वाले पूर्ण बजट से इसमें वृद्धि की उम्मीद है।
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हाल ही में निजी पूंजीगत व्यय में सुस्ती रही है। पुदीना 1 जुलाई को रिपोर्ट में कहा गया कि वित्त वर्ष 2025 की जून तिमाही में नई परियोजनाओं की घोषणाओं का मूल्य कई वर्षों के निचले स्तर पर पहुंच गया, अर्थशास्त्रियों ने इसका मुख्य कारण सात चरणों में हुए आम चुनावों को बताया। कंपनियों ने 100 करोड़ रुपये मूल्य की नई परियोजनाओं की घोषणा की ₹सेंटर फॉर मॉनिटरिंग इंडियन इकोनॉमी (सीएमआईई) के प्रोजेक्ट-ट्रैकिंग डेटाबेस से प्राप्त अनंतिम आंकड़ों से पता चलता है कि तिमाही के दौरान देश भर में कुल राजस्व 59,931 करोड़ रुपये रहा, जो एक दशक से अधिक समय में सबसे कम और पिछले साल की तुलना में 92% कम है।
आरबीआई की भूमिका महत्वपूर्ण है
आर्थिक सर्वेक्षण में बैंकिंग और वित्तीय प्रणाली पर पैनी नज़र रखने में भारतीय रिज़र्व बैंक की भूमिका पर भी प्रकाश डाला गया। इसमें कहा गया है, “आरबीआई विनियामक कार्रवाई करने में सक्रिय है। असुरक्षित ऋण श्रेणी में अत्यधिक वृद्धि को विनियमित करने और वित्तीय स्थिरता को बनाए रखने के उपाय के रूप में, आरबीआई ने इस पोर्टफोलियो के लिए मानदंड कड़े कर दिए हैं।”
नवंबर 2023 में, RBI ने व्यक्तिगत ऋण और क्रेडिट कार्ड बकाया जैसे असुरक्षित उपभोक्ता ऋण को दिए जाने वाले जोखिम भार को बढ़ा दिया। जोखिम भार यह निर्धारित करते हैं कि उस विशिष्ट ऋण के लिए कितनी पूंजी खर्च की जाएगी और यह विभिन्न ऋण श्रेणियों की जोखिम धारणा पर आधारित है। माना जाने वाला जोखिम जितना अधिक होगा, जोखिम भार भी उतना ही अधिक होगा।
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आर्थिक सर्वेक्षण में आरबीआई की जून में जारी वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट के आंकड़ों का भी हवाला दिया गया है, जिसमें दिखाया गया है कि बैंकों की परिसंपत्ति गुणवत्ता में सुधार हुआ है, तथा कुल ऋणों के प्रतिशत के रूप में सकल खराब ऋण 31 मार्च तक घटकर 12 वर्षों के निम्नतम स्तर 2.8% पर आ गया है।
इसके अलावा, आरबीआई द्वारा जोखिम भार में परिवर्तन के बाद वित्त वर्ष 24 में बैंकिंग प्रणाली के पूंजी पर्याप्तता अनुपात में 37 आधार अंकों (बीपीएस) की गिरावट आई, फिर भी यह आरबीआई की 9% की सीमा से ऊपर रहा।
सर्वेक्षण में कहा गया है, “शीघ्र नियामक कार्रवाई बैंकिंग और वित्तीय प्रणाली को प्रतिकूल घटनाक्रमों से बचाती है और बाजार सहभागियों में विश्वास पैदा करती है।” साथ ही कहा गया है कि बैंकिंग प्रणाली की सुदृढ़ता से उत्पादक अवसरों के वित्तपोषण में सुविधा होगी और वित्तीय चक्र लंबा होगा, जो दोनों ही आर्थिक विकास को बनाए रखने के लिए आवश्यक हैं।